1570年，西班牙把菲律宾变成殖民地，使菲律宾成为西班牙“大帆船贸易”的据点，接着发展了马尼拉与墨西哥间的贸易。贸易带来了可观的利润，激励了更多华人移入菲律宾。到了1600年，菲律宾华人已达2万人，主要集中在马尼拉。在十七世纪大部分时间内，其数目一直维持在2至3万人。菲华不仅以丝绸与瓷器换取来自墨西哥的美洲银元，他们也创设与垄断了各种新的商业与服务业，以满足马尼拉及其他城市居民的需求。

    西班牙殖民者断然将华人赶出内城，限制他们居住在一个叫八连的地方，专设华人区。这就是17世纪初吕宋的八连市场。而西班牙殖民者则构筑了单独的城堡。

    华人移民在这里和平经商，或者从事各种职业，对菲律宾的繁荣与发展作出了很大贡献，大量的中国商品被运往欧洲，满足欧洲市场的需求；但是，西班牙殖民者却污蔑华人想造反。华人预感大屠杀的即将到来，不惜揭竿起义，以图自卫。1603年与1639年，爆发了大屠杀的悲剧，估计有两万多华人丧命。